2020/08/11 七月績效

 

date Myself Saul SPY
Jan-20 11.6% 21.3% -0.1%
Feb-20 11.7% 22.9% -8.0%
Mar-20 5.8% 13.4% -19.4%
Apr-20 18.9% 33.3% -9.2%
May-20 38.0% 73.6% -4.9%
Jun-20 50.5% 115.9% -3.2%
Jul-20 69.4% 135.1% 2.5%

雖然截至七月底績效看起來還不錯，但是八月才不到兩周報酬率已跌至5x%左右，原因為最近是財報季，當財報數字不如預期的好，股價自然就掉下來了，尤其是受疫情影響的AYX是重災股。以下有五點針對過去跟進期的感想

1. Q2 GDP -32.9%
雖然知道數據會很爛，但是也沒有預期到會這麼爛，不過由於近期很多數據走向透漏著經濟V字反轉，EX: PMI工業數據、零售銷售、房地產等相關數據的V轉；初領失業救濟金的下降。加上政府三月底大力的財政政策加持&近期可能會通過關於企業補助跟失業救濟金的第二波財政政策，接下來近期股市應該會持續看多。而此次事件也透漏著經濟體的體質與政府的應對，對於股市未來走向有著絕對的影響力，未來應該多多思考這其中的關係。

2.  黃金的趨勢
由於之前有針對黃金做過分析，因此這波漲幅能夠跟上有一半是運氣、有一半是滿意自己之前的研究。黃金分別對實質利率跟美金成反比，這波因為疫情聯準會發放過多資金到市場上抑制美元、且由於降息加上通膨，實質利率亦是被抑制，因此黃金雖然已在高點，但是挾著這兩點的優勢仍會繼續往上漲，自六月中買進，如今已接近20%報酬率，考量到未來聯準會擴大放水的機率不高，因此前幾天獲利了結部位砍半

3. 操底石油及郵輪的問題
現在回頭看，操底石油及郵輪絕對是錯到不能再錯得決定，對此有三個想法
。跟著趨勢對做會很痛苦，且在"基本面"未來不明朗的情況下，勝率其實很低
(除非像是三月時izaax能夠對未來經濟做出"精準"預測然後大膽進場，那就另當別論)
。金融工具跟標的沒有直接連結，雖然石油後來從20多漲回40多，但是BNO其實並沒有跟著翻倍，且這種期貨相關的ETF有轉倉成本的問題，長期下來報酬率會不如預期
。石油雖然價格有翻被回來了，但是像是郵輪的股價卻是依舊低迷，雖然期待一兩年內股價可以翻倍，但是一切皆是臆測，未來變數之大，不如轉為持有其他有基本面且衝勁的股票
經過幾次測試，我應該是不太適合這類投資，未來將會完全避免這類的投資

4.  Saul 出清 LVGO
這件事情我感興趣的是saul的想法，因此在此記錄下來。由於LVGO跟保險公司有業務上的關聯，因此LVGO其實跟美國醫療健保掛勾很深，而又因為醫療健保這塊水很深(是否補助、政治)，因此變數風險其實相當大，且目前LVGO已跟美國一半左右的保險公司有合作，因此TAM有上限，所以出清所有部位

5. AYX 財報後暴跌
AYX自公布財報後暴跌3X%左右，營收年成長率1X%左右。雖然暴跌前幾天有因為Saul的關係出清一些，但還是損失慘重。此事說明SaaS這類股票的走勢樣貌，只要維持高成長股價就不是問題，但只要無法維持股價就會一路暴跌，投資SaaS股票需要非常看重數字、以數字為王，只要數據變差，無條件逃走。而此前Saul其實多多少少有提到AYX其實有受到疫情影響，而其他雲端股其實是疫情受惠者，相比之下減碼AYX其實就是必然的事情，只是Saul有考量到資本利得稅的問題，因此沒有全部出清。之後計畫研究AYX Q2的財報，看是否可以提前找到一些線索提供提早烙跑

。成長股 58%
買入SAIL原因為財報好看(revenue成長4x%)，且此公司跟OKTA掛勾，因此選擇同時買進OKTA跟SAIL，並看好八月底OKTA的財報
DDOG 18%
CRWD 17%
SAIL 6%
OKTA 6%
COUP 6%
FSLY 6%

。大盤 12%
VTI 6%
VUG 6%

。翻倍股
AMD 繼續持有，但是由於近期漲很高，因此減碼控%%數
由於izaax大撰文說明近期原物料可期，因此繼續持有原物料及石油，如未來持有理由消失則會立刻出清
AMD 10%
VDE 6%
USL 3%
BNO 3%

。避險-黃金 5%
自六月以來已漲快20%，考量到未來聯準會擴大放水機會不高、美元繼續貶值機率很低，因此獲利了結一半
GLD 5%

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