2020/10/13 九月績效
date Myself Saul SPY Jan-20 11.6% 21.3% -0.1% Feb-20 11.7% 22.9% -8.0% Mar-20 5.8% 13.4% -19.4% Apr-20 18.9% 33.3% -9.2% May-20 38.0% 73.6% -4.9% Jun-20 50.5% 115.9% -3.2% Jul-20 69.4% 135.1% 2.5% Aug-20 69.5% 132.9% 9.7% Sep-20 77.2% 184.3% 5.6% 九月至今發生了蠻多事情可以講的，以下就一項項慢慢條列講 1. 總經回溫 基本上我的避險部位從六月多左右到現在是逐漸降低的，原因是美國整體的經濟其實復甦的很快。 。美國最關鍵的數據之一就是零售銷售，這個數據已經返正並持續變好中，原因是政府的移轉性支出(財政刺激)，讓疫情中所有人的儲蓄大增，而後續就是轉為消費 。就業的部分，不論是初領失業救濟金還是連續失業的部分，都是持續下降的 。產業部分，PMI相關數據都持續變好 由於以上三點，讓我在避險部位的部分並沒有持有太多 2. 九月初時我的投資組合大跌10%左右 跌幅其實跟大盤最終的跌幅差不多，但是我的投資組合多是科技股，比較早跌完且比較早反彈。這次可以看到短期內科技股的修正幅度是大過於大盤的，這件事情說明了兩件事情，其一是我的投資組合如果要避險，顯然用大盤的避險工具是需要花費比較多的成本才有辦法覆蓋我想要的範圍，而目前不管是國債或者黃金避險的效果都已經逐漸變差(國債殖利率過低、黃金已然到高點)，因此目前找到新的避險工具:UVXY，此標的是VIX 1.5倍的衍生性金融商品，當股市向下的時候會翻倍，因此暫且試用效果看看；其二是之前我老闆提到的一個觀點，是否未來科技股跟傳產股走勢會逐漸分離，畢竟科技股市代表未來，在這個變化越來越快的時代，傳產是否會跟科技股越差越遠，未來如果科技股的佔比沒有提高，科技股跟大盤的走勢可能會越來越不相同。 至於九月為何會跌目前有一個看法，就是由於美元升值引發美元流動性的緊張恐慌，導致股市跌。會產生美元升值的原因有二，其一九月初前後英鎊大跌、其二歐元跌。英鎊大跌是因為歐洲疫情大二次高峰的來臨&脫